Τράπεζες: Πώς καλύφθηκαν οι απώλειες από τη μείωση των προμηθειών

 

Καθαρά έσοδα από τόκους πρώτου εξαμήνου 2025: 4,1 δισ. ευρώ.

   Του Νίκου Κωτσικόπουλου 

Σύμφωνα με το capital.gr και το άρθρο του κ. Νίκου Κωτσικόπουλου, οι τράπεζες φέτος στο εξάμηνο, όχι μόνον ξεπέρασαν τα περυσινά έσοδα από προμήθειες, αλλά κατάφεραν να υπερκαλύψουν και την –πολύ μικρή– απώλεια εσόδων από τόκους.

 Οι μεγάλες εκταμιεύσεις νέων δανείων περί τα 15 δισ. ευρώ από τις συστημικές τράπεζες ήταν το κλειδί για την επιτυχία τους, αυξάνοντας τα έσοδα με τις προμήθειες των δανείων. 

Μάλιστα, παρά τις περί αντιθέτου προβλέψεις και εκτιμήσεις, μια προσεκτική σύγκριση των εσόδων των τραπεζών στο εξάμηνο και πέρυσι αποκαλύπτει μία μεγάλη αλήθεια: Τα έσοδα από τόκους των τραπεζών παραμένουν "πολύ σκληρά για να πεθάνουν". Ίσως αυτό να εξηγεί το φαινόμενο των συνεχιζόμενων αναβαθμίσεων από τους διεθνείς οίκους και την αισιοδοξία με νέες όλο και υψηλότερες τιμές-στόχους.

Στην πραγματικότητα σύμφωνα με το δημοσίευμα στο capital.gr, οι ελληνικές τράπεζες που υπήρχε ανησυχία ότι θα έχαναν σοβαρά έσοδα έπειτα από 4 μειώσεις επιτοκίων φέτος στο πρώτο εξάμηνο (και μία πέρυσι τον Δεκέμβριο που επιβάρυνε τα έσοδα του 2025), είχαν ασήμαντες και απολύτως ανεκτές απώλειες. Οι 4 συστημικές τράπεζες έχασαν συνολικά από τόκους το ποσό των 82 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο φέτος σε σχέση με πέρυσι. Και δεν είχαν όλες απώλειες. Η Eurobank είδε 12,2% αύξηση εσόδων από τόκους, με έσοδα εξαμήνου στον Όμιλο 1,27 δισ. ευρώ από 1,132 δισ. ευρώ πέρυσι. 

Ειδικότερα, με βάση τα στοιχεία που ανακοίνωσαν για το εξάμηνό τους πέρυσι και φέτος, οι 4 συστημικές προκύπτουν συνολικά:

- Καθαρά έσοδα από τόκους πρώτου εξαμήνου 2025: 4,1 δισ. ευρώ.

- Καθαρά έσοδα από τόκους πρώτου εξαμήνου 2024: 4,182 δισ. ευρώ.

- Συνολική απώλεια εσόδων από τόκους, μόλις 82 εκατ. ευρώ για τις 4 συστημικές τράπεζες.

Με βάση τα παραπάνω και εφόσον δεν υπάρξουν μεγάλες μειώσεις επιτοκίων στο δεύτερο εξάμηνο ή άλλες δραματικές εξελίξεις, φαίνεται ότι οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν μία ακόμα καλή χρονιά, εισπράττοντας τόκους για όλα αυτά τα νέα δάνεια που έχουν χορηγήσει στο πρώτο εξάμηνο και γράφοντας κέρδη σε όλα τα μέτωπα, χάρη στις μειώσεις του κόστους, από τις μειώσεις των επιτοκίων καταθέσεων που θα "δείξουν" στο δεύτερο εξάμηνο, μέχρι τις μειώσεις στο κόστος ρίσκου και προβλέψεων.

Η θετική έκπληξη των προμηθειών

Η άλλη έκπληξη, συγκρίνοντας το πρώτο εξάμηνο φέτος με το πρώτο εξάμηνο του 2024, ήταν τα έσοδα από προμήθειες: Τα έσοδα από προμήθειες στο πρώτο εξάμηνο φέτος ήταν αυξημένα από πέρυσι, παρά την κατάργηση λαϊκών προμηθειών στις μεταφορές κεφαλαίων και στα ATM.

Έτσι φέτος στο πρώτο εξάμηνο οι 4 συστημικές τράπεζες είχαν έσοδα από προμήθειες 1,139 δισ. ευρώ, έναντι εσόδων 1,009 δισ. ευρώ πέρυσι στο ίδιο διάστημα. Αυξήθηκαν δηλαδή τα έσοδά τους από προμήθειες κατά 130 εκατ. ευρώ συνολικά.

Η εικόνα που παρουσιάζουν δηλαδή οι τράπεζες σε αυτές τις δύο βασικές κατηγορίες εσόδων από πέρυσι, έχουν ως εξής:

Τράπεζα Πειραιώς

Στο πρώτο εξάμηνο πέρυσι είχε έσοδα από τόκους 1,045 δισ. ευρώ. Φέτος στο πρώτο εξάμηνο είχε έσοδα από τόκους 955 εκατ. ευρώ. 

Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες το 2024 ήταν 325 εκατ. ευρώ πέρυσι στο πρώτο εξάμηνο, ακριβώς δηλαδή όσα ήταν και φέτος (325 εκατ. ευρώ).

Εθνική Τράπεζα

Τα καθαρά έσοδα από τόκους πέρυσι στο πρώτο εξάμηνο ήταν 1,192 δισ. ευρώ και φέτος στο ίδιο διάστημα ήταν 1,08 δισ. ευρώ, μόλις 3% χαμηλότερα. 

Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ήταν 205 εκατ. ευρώ πέρυσι στο πρώτο εξάμηνο, ενώ φέτος ήταν 8% υψηλότερα, στα 221 εκατ. ευρώ. 

Eurobank

Τα καθαρά έσοδα από τόκους ήταν 1,132 δισ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο πέρυσι και 12,2% αυξημένα στα 1,27 δισ. ευρώ φέτος στο ίδιο διάστημα.

Τα έσοδα από προμήθειες ήταν πέρυσι στο πρώτο εξάμηνο 282,7 εκατ. ευρώ και φέτος στο ίδιο διάστημα ήταν 364,5 εκατ. ευρώ, δηλαδή 28,9% αυξημένα.

Alpha Bank

Τα καθαρά έσοδα από τόκους πέρυσι στο πρώτο εξάμηνο ήταν 833 εκατ. ευρώ και φέτος στο ίδιο διάστημα 795 εκατ. ευρώ.

Τα καθαρά έσοδα προμηθειών ήταν πέρυσι στο πρώτο εξάμηνο 197 εκατ. ευρώ, αλλά φέτος στο ίδιο διάστημα ήταν 229 εκατ. ευρώ, δηλαδή 16% αυξημένα.

Μεγάλες εκταμιεύσεις και λίγο trading

Το πρώτο συμπέρασμα είναι ότι ενώ τα επιτόκια μειώνονται, τα νέα δάνεια διαμορφώνουν τη νέα αυξημένη βάση των επιτοκιακών εσόδων για το παρόν και το μέλλον, παρά τη μείωση των επιτοκίων. Η απώλεια είναι πολύ μικρή και μπορεί να καλυφθεί. 

Ταυτόχρονα όμως οι εκταμιεύσεις ενισχύουν τις προμήθειες, με τις οποίες χρεώνεται η λήψη ενός νέου δανείου. 

Συνεπώς η αύξησή τους, καθώς σχετίζεται με τις εκταμιεύσεις και όχι με την καθαρή πιστωτική επέκταση, έφερε μεγάλα έσοδα. Όπου οι προμήθειες για εκταμιεύσεις 15 δισ. ευρώ από τις συστημικές τράπεζες στήριξαν και τα έσοδα από προμήθειες, παρά την κατάργηση τμήματος των προμηθειών. Η Πειραιώς με μεγάλες εκταμιεύσεις είχε έσοδα προμηθειών 60 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο από τα νέα δάνεια, που ήταν το μεγαλύτερο έσοδό της στην κατηγορία, αυξημένο 18% από πέρυσι. Τελικά αυτά τα έσοδα, ενισχυμένα από διαχείριση κεφαλαίων και τραπεζοασφαλιστικά, ήταν μεγαλύτερα από τις απώλειες στα έσοδα των τόκων.

Στα έσοδα αυτά οι τράπεζες πέτυχαν σε γενικές γραμμές να έχουν και έκτακτα έσοδα από trading ή από τις αντισταθμίσεις τους, προσθέτοντας κέρδη. 

Η Πειραιώς είχε καθαρό αποτέλεσμα από trading 66 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο φέτος, έναντι 3 εκατ. ευρώ πέρυσι στο ίδιο διάστημα. Η Alphα Bank είχε 86 εκατ. ευρώ έσοδο από trading στο πρώτο εξάμηνο, 28% αυξημένο από πέρυσι. 

Η Εθνική Τράπεζα τέλος είχε 147 εκατ. ευρώ έσοδο από trading στο πρώτο εξάμηνο φέτος, από 64 εκατ. ευρώ πέρυσι, δηλαδή υπερδιπλάσιο ποσό. 

ΠΗΓΗ: capital.gr-24/8/205

                                                                                

                                                                                 Ρωγμή στην ενημέρωση